双十一战争即将来临，快递业风云再起谁主沉浮？

锲而不舍

再过一个多月，2019年的“双11”又要来了。
9月27日，一场关于双11的快递企业动员大会率先召开。由中国快递协会主办的2019双11快递启动会在杭州举行，中国11家主流快递公司与天猫、菜鸟一起正式启动2019天猫双11全球狂欢节的物流备战。快递巨头纷纷为双11备战，这也成为他们本年快递业务增长的一个重要临界点。
如今双11已经不仅仅是电商巨头之间的战场，同样也是快递巨头之间在这一年的重要磨练。双11磨练快递巨头可否在短时期内，面临数以亿计的快递订单里如何高效高质量的完成派送任务，磨练他们的内功实力。
在备战双11之前，国内快递行业就已经掀起一轮代价战，这也让中通、圆通、韵达和申通本年上半年的净利润都有所下降，随着顺丰跟京东都有推出实惠的寄件服务，快递巨头之间的代价战还将会一连。抢快件订单、抢市场份额，快递巨头之间的竞争也是越发剧烈，未来谁能在这场比力中能傲视群雄？
备战双11拉开快递巨头竞争序幕 与电商巨头亲密相助影响双11战绩

                               
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对于快递巨头来说，双11产生的物流订单成为他们一年当中最重要的营收泉源之一。去年天猫“双11”创下2135亿元生意业务额，全天物流订单达10.42亿。据国家邮政局网站数据，去年11月11日国内主要电商企业产生快递物流订单13.52亿件。2018年中国快递业务量为507.1亿件，业务收入6038.4亿元，据机构研究，2018年电商快递件占快递业务量比重已凌驾80%。
从这几个数据来看，本年的双11物流订单将会实现进一步的突破，这对于快递巨头们来说既是时机也是一种挑战，另外随着电商快递件占据快递业务总比重的升高，对于三通一达、顺丰、京东快递等快递巨头来说，如安在未来争取到更多电商巨头平台上的快递订单至关重要，这大概会决定他们的营收增长。
现在，国内电商行业形成阿里、京东、拼多多一超两强局面，对于快递巨头们来说跟电商巨头的亲密相助关系这也直接影响到他们可以大概在电商快递范畴分到多少的蛋糕。阿里一直以来在物盛行业有诸多布局，除了有菜鸟裹裹这个“亲儿子”之外，它尚有战略投资通达系和百世5家公司。
本年3月份，阿里以46.6亿元间接入股申通后，7月份再度以99.82亿元的代价，得到申通快递约31%股权的购买权，如果乐成实施购买，阿里巴巴将成为申通的实际控制人。此前，阿里已经控股百世，入股圆通和中通，而韵达早已是菜鸟的相助同伴。
另外，京东旗下有京东物流，这也是京东在电商范畴可以大概树立自身优势的重要砝码。根据京东物流现在的发展情况来看，在二季度，京东也对外透露京东物流盈亏平衡，除了突破自2018年下半年以来外界对京东和京东物流自己的各种焦急外。除了在一二线成熟稳步发展之外，京东物流四年前进入三到六线都会，刚开始物流资本比力高，因为竞争力度比力小，随着在低线市场的布局逐步完善，履约费用率在逐步下降(已经降至6.1%)。
剩下的拼多多则成为快递巨头们争相想要相助的对象，尤其是拼多多这两年发展速度迅猛，平台上的订单业务水涨船高，只是达成什么样的相助形式大概也是拼多多在考虑的重点。
对于顺丰来说，阿里跟京东都有自身投资发展的快递公司，这也让顺丰在电商快递方面处于一定的劣势，尤其是顺丰自己在快递行业走高端的定位，它的收费尺度照旧要高于三通一达，在这种情况下，顺丰的优势反而不绝被其他竞争对手追赶上来，对于顺丰来说它的处境也是越来越倒霉。
只管三通一达加上百世背后有阿里的战略投资，但这几个企业之间内部的竞争也很剧烈，可以说现在的快递行业并没有哪一家占据绝对性的竞争优势，可以预见的是随着双11的邻近，快递巨头们的竞争也会更加剧烈。
快递行业已成三分天下的竞争格局 头部企业争夺电商快递市场份额很剧烈

                               
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国内快递行业颠末多年的发展，现在根本上形成了三分天下的格局，主要派系分为：阿里系（通达系+百世）、顺丰和非阿里顺丰系。顺丰、申通、圆通、韵达、德邦这五家国内上市快递公司发布的半年度陈诉来看，各家各有各的问题。

                               
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从主营业务收入上来看，顺丰的营收仍然是最高的。上半年业绩为500.75亿元，顺利冲过500万关口，其中申通最低，为98.71亿元，依然没能过百亿关口。5家盈利排名依次为顺丰、韵达、圆通、德邦和申通，四家主营业务之后为512亿元和顺丰相当，申通有点掉队；
从主营收入增速体现上看，韵达以增速163.51%排在第一，这个增速有点让外界受惊。其它依次为申通48.62%、顺丰17.68%、德邦16.65%、圆通15.64%。从这几家的增速来看，只管顺丰营收最高，但它的业务增速并不亮眼，这也说明它在电商范畴竞争力不敷凸显。
从归属上市公司股东净利润上来看，顺丰以31.01亿排在第一位，增长较快，其它依次为韵达12.96亿元、圆通8.36亿元、申通8.32亿元、德邦1.05亿元。
从营收、净利润、主营业务的发展情况，几大快递巨头都面临很大的增长压力，除了上市提到的，京东物流现在还只是扭亏为盈，对于他们来说为了进一步提高营收增长，在业务竞争上尤为剧烈。在美股研究社看来，几个快递巨头竞争的点主要会集在下面几个方面。
一、 代价战愈演愈烈，低价战略并倒霉于提高盈利
在快递行业，代价因素是一个影响快递巨头营收跟净利润的重要数据。为了抢夺市场份额，打代价战也成为快递巨头之间最常用的战略。
只管代价可以大概让商家跟用户动摇，但由于在单件快递资本降幅不及单票收入（单件快递的收入）降幅的配景下，快递巨头们也有贬价战略影响到他们的业绩。根据据西南证券研报，2019年上半年，中通、圆通、韵达和申通快递单票收入分别为1.74元、3.19元、3.3元和3.19元，同比分别下降 0.18 元、0.38 元、0.04 元和 0.04 元。本年上半年，单票收入降幅较大的中通和圆通业绩不甚抱负，出现下滑，净利润同比下降0.37%和4.04%。
此前，顺丰在代价方面并不示弱，由于它深耕商务件市场，牢牢占据中高端电商件市场。只是在电商快递占据快递总量的比重越来越高的前提下，顺丰也不得不低头以低价战略再战电商件。
本年顺丰推出了一款专门针对电商大客户的特惠专配产物。包裹不通过顺丰航空而是陆运，相对时效件速度更慢一点，但胜在收费尺度更自制。据顺丰披露的8月份谋划数据显示，顺丰当月业务量增速凌驾30%，首次凌驾行业均值，动员8月市占率环比上升0.5个百分点。行业内普遍认为：顺丰业务量的提升，与本年5月开始重返电商包裹市场不无关系。
其实快递巨头之间的低价战略主要照旧针对电商市场，毕竟电商快件量多，如果可以大概得到更多的快件数量，这其实照旧可以大概低沉贬价带来的业绩影响。未来，巨头之间对于电商快件的竞争只会越来越剧烈，大概这也成为牵制各家一家独大的最大阻力。
二、 快递巨头都在积极布局新业务，横向拓展来动员营收增长
只管各个快递巨头都在主力发展主营业务，但毕竟在电商行业争夺快递件的竞争很剧烈，各家大概都只能分的一杯羹，很难出现哪家吃独食的局面。为了扩大新的快递市场，快递巨头都在积极发展新业务，横向拓展新的范畴来提高竞争力。比年来，冷链物流发展势头迅猛，作为物盛行业的蓝海市场，一些物盛行业巨头纷纷抢滩上岸、竞相追利。
国内生鲜电商市场发展迅速，2018年中国生鲜电商市场生意业务规模突破2000亿元，艾瑞预计，未来3年，中国生鲜电商行业仍会保持年均35%的增长率。从生鲜电商的市场增速来看，未来发展空间值得想象，其中冷链配送环节应该算是关系到生鲜电商的重要命根子，对于快递巨头来说这个范畴的布局也是重中之重。
其中顺丰与美国夏晖团体一起建立新夏晖，剑指冷链物流头把交椅，而京东冷链仓储、冷链卡班、冷链城配“三位一体”的冷链运输网络已经覆盖几十个都会，发展阵势迅猛。现在其他上市的快递公司都在切入这个市场，冷链物流对于快递巨头们来说更考量它们的内功实力，很有大概在这范畴也将掀起新一轮的市场抢夺战。
一二线都会快递订单增长愈趋饱和 快递巨头挖掘新的增长点关系未来职位

                               
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根据智研咨询的数据，2016年电商件占比到达72%，近10年CAGR≈60%，同期非电商快递CAGR≈29%。随着近两年下沉市场发力，拼多多崛起显著拉动低线都会快递业务量，2018年电商件占快递业务量比重已凌驾80%。当下，一二线都会电商市场趋于饱和，用户增长明显放缓，其实对于快递巨头来说，它们的业务在一二线都会也过了高速增长期，未来要想进一步扩大自身竞争力，照旧需要挖掘新的增长点。
在美股研究社看来，快递巨头们也要勇于探索新市场，毕竟只有比其他竞争对手率先布好局，抢占有利位置才不会出现被对方赶超，未来下沉市场、跨境电商和即时物流很有大概为快递巨头们带来新的增长动力。
随着电商巨头纷纷将谋划重心转向下沉市场，这个战场也将成为快递巨头们要抢夺的重要市场。拼多多抓住消费市场下沉的时机快速发展，2018年平台生动买家数量4.19亿，较2017年增长1.74亿，增幅71%，GMV4716亿元，增速到达233%，远超电商行业平均增速。拼多多的高速增长，这其实也是给快递巨头们带来的利好信号，跟上电商巨头的脚步至少不会掉队。
当下，跨境电商的市场发展速度也很快，跨境电商的发展在一定水平上驱动了物盛行业的进一步规范，仓配一体化、线上拓展以及全渠道供应链的联合使得不少物流服务商在智能化和数字化上不绝深入研发，这将磨练到快递巨头的技能实力。业内人士对于跨境电商现状的思考，大多聚焦于商品的供应和流畅环节，但实际上物流环节对于跨境电商同样很关键，对于快递巨头来说，如安在范畴树立自身优势很关键。
近两年，随着懒人经济不绝发展，即时配送已成为物流范畴内增速最快的子行业。以外卖为切入口，逐渐扩张至生鲜、鲜花蛋糕、医药的配送以及代买代庖的跑腿业务，即时配送不绝拓宽服务场景。越来越多快递巨头推出即时物流服务，这其实也是市场需求推动的，即时配送讲求的是效率跟服务，对于快递巨头来说如安在效率上树立自身的优势照旧需要它在各个环节都要做好。
眼下，双11又要邻近，对于快递巨头来说这又是一次重要的考核，不仅会观察他们的派送服务效率跟速度，最关键的是他们在这个重要时期可以大概产生多高的营收，这也将成为他们对外炫耀企业实力的重要案例。虽说现在代价战仍然会一连，但后续举行到一定水平，随着快递巨头们占据的市场份额进一步提高，拥有的话语权提高之后，他们在议价方面的优势也会凸显，未来国内快递行业大概照旧会维持几强争霸的局面，各家短期都难以拉开很大的竞争差距。
本文作者：华尔街那点事/美股研究社（公众号：meigushe）http://www.meigushe.com/——旨在资助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋侪赶紧关注我们


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